Die Hunnen bedrohen Burgund, während Siegfried und Kriemhilds Liebe zueinander aufblüht. Er hält um ihre Hand an. König Gunter sucht verzweifelt neue Verbündete und plant eine Reise nach Isenland, um Brunhild, die Königin der Walküren, für seinen Kampf zu gewinnen. Hagen schlägt einen gerissenen Pakt vor, um Siegfrieds Hilfe in diesem Plan zu bekommen. Sie brechen auf eine gefährliche Reise über das Nordmeer auf...