Der Frieden in Burgund ist nur oberfächlich wiederhergestellt. Hagen konfrontiert Siegfried: Er muss seine Affäre mit Brundhild beenden. König Gunter verliert sein Vertrauen in Hagen, der den Hof verlässt und eine Reise in seine Vergangenheit unternimmt, um ein altes Geheimnis zu lüften. Zurück in Worms wird ein dunkler Plan geschmiedet, um endgültig Ruhe und Frieden an den Hof zu bringen. Ein letzter schicksalhafter Kampf steht an.