23.07.2026 • 11 Min.

Der Blick auf Nvidia und ASML war die letzten Jahre goldrichtig. Für neue Investments könnte er inzwischen zu kurz greifen. Stefan Lehne erklärt, warum die erste KI-Phase komplett von Infrastruktur getrieben war, weshalb die Cloud-Anbieter trotz enormer Nachfrage unter Druck stehen und wo er die eigentliche Chance sieht: bei Unternehmen, die KI anwenden und dadurch messbar profitabler werden. Dazu geht es um konkrete Beispiele aus Biotech, Banken und Industrie – und um die Frage, worauf man in der laufenden Berichtssaison achten sollte. Stefan Lehne und Yannick Ritter sprechen in dieser Episode von Trendstark über die nächste KI-Welle – und was das konkret für dein Portfolio bedeutet.